ODI：境外直接投資

1. 定義

ODI，英文全稱為Overseas Direct Investment，即境外直接投資，是指我國企業、團體在國外及港澳臺地區以現金、實物、無形資產等方式投資，并以控制國（境）外企業的經營管理權為核心的經濟活動。

2. 相關法律法規規定

與ODI有關的主要法律法規包括《境外投資管理辦法》、《企業境外投資管理辦法》、《對外投資備案（核準）報告暫行辦法》等。這些法規對ODI的核準、備案程序及監管要求做出了明確規定，旨在保障境外投資活動的合法性和合規性。根據上述法律法規，境內企業進行海外直接投資或并購交易，需經歷商務部門境外投資行為的核準、發改委對境外投資項目的核準或備案、銀行外匯登記三大環節。

針對ODI的監管涉及多個部門，包括國家發展和改革委員會、商務部及國家外匯管理局。其中，發改委負責境外投資項目的核準或備案，商務部負責境外投資行為的核準或備案，外管局則負責外匯登記和資金出境的監管。監管規定強調投資的真實性和合規性，要求企業提交詳盡的項目信息和財務資料，確保投資活動的合法性和風險可控。

為服務海南自由貿易港建設、推進與落實跨境貿易投資自由化便利化，海南自由貿易港在境外投資方面也出臺了一系列優惠舉措。

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境外投資傳統路徑-ODI

境外投資是指中華人民共和國境內企業直接或通過其控制的境外企業，以投入資產、權益或提供融資、擔保等方式，獲得境外所有權、控制權、經營管理權及其他相關權益的投資活動。

投資主體開展境外投資，應當向國家發展和改革委員會及其地方發改部門（以下簡稱“發改委”）、商務部及其地方商務主管部門（以下簡稱“商務部門”）分別履行境外投資項目核準、備案等手續，并在完成發改委和商委核準或備案后在注冊地銀行直接辦理外匯登記手續，并由銀行（根據發改委核準/備案通知書所載的項目投資額/中方投資額）相應授予資金出境額度。投資主體在發改委和商務部門辦理境外投資項目核準、備案等手續沒有先后順序，申報通常基于公司屬性及屬地原則，以下是發改委、商務部門各自審批層級、要求的總結：

交易架構方面，投資主體通常會就擬議投資項目在境內和/或境外設立一家或多家特殊目的公司（以下簡稱“SPV”），再通過SPV間接完成對境外最終目的地標的公司和/或項目的投資。